體檢報告（二）：Blog 友Be 的身體健康報告
因Blog友 Be 希望為他的組合給予一點意見
Be 的留言
Blog友 BE：
多謝Kano回覆，
該篇谷友體檢報告早前已拜讀過，亦都吸取了些建議對組合作了些修正
小弟既回報要求同該谷友既相約，就係5%-10%回報，月月有收入
但發覺現時組合內每月收入時多時少，
但又找不到解決之法故希望Kano能不吝賜教
其組合如下：
AEFC 400
CTAA 100
RILYZ 100
NSS 100
GEO 100
PTY 200
RQI 200
Kano 不專業體檢：
要求小結：
- 新手
- 目標 5% - 10% 回報
- 想月月有息收
- 偏向每月平均收息
第一點：- 組合現金流分析
- Be的要求不高，目標只有 5% - 10% ，組合中的回報符合其要求。
- 簡單的現金流分析中，2 月、5月、8 月及11月的現金流偏弱，
如果進行詳細一點的分析，會進一步顯示出有關月份的差別。
（Assume no tax return for PTY and RQI，現實上股息會多一點。 ）
如果有額外資金的話，可在這方面加強。
老實說，
2 月、5月、8 月及11月沒有特別穩健的固定收益資產。
可選用 TNP PRE 及 RW0U 兩者來提供這期間的收益。
- Tsakos Energy Navigation Ltd, 9.25% Ser E Fixed/Float Cumul Red Perp Prfd Shares
- TNP PRE
- Industry： 能源航運類
- 種類 ： PS
這公司的營運在行業中算是不錯，但由於能源航運類的債務偏重，風險算是 中等 的。
組合中可持有，但不可佔多。
- Mapletree North Asia Commercial Trust
- RW0U
- Industry ： Retail & Office
- 種類 ：S- REIT
人稱 「又一城」的S- reit ，核心資產 - 又一城 極奇優質，其他中國及日本資產偏普通。
因肺炎及社會運動而面臨多面沖擊，現正特價中。
第二點： - 流動性風險
當你的組合中，主要由 Fixed Income Product 組成，即是「流動性風險」是十分集中。
如果你沒有開槓下，這是不需要考慮的問題。
但如果你有開槓，我建議你做多一點去做防守。
在開槓的情況下，如果「全倉Fixed Income Produst 」＋碰上股市大跌。
那會是「滅頂」的問題。
可在組合中加上 「國債」或是 其他 「流動性優良的股票」 去分散有關風險。
第三點： - 個股的風險
在你的組合中，我猜測你是「低風險」投資者。
各ETD 及 CEF 也是類別中體質 優秀。
但令我在意的是 GEO 這傢伙。
The GEO Group Inc （GEO）
因為不少谷友也談及GEO，我也說了很多次。
- 1. 股息巨大，有削減股息的可能性
- 2. 監獄另一巨頭，因財政壓力，轉REIT 成 Company，GEO 同樣有潛在風險
- 3. 不穩的政治氣氛、令州政府間傾向阻止其發展
- 4. 巨大的債務，同為政治問題的洐生問題，各大金融公司決定不為GEO 提供「再融資」
不少人集中在公司難以發展，Kano 則思考「再融資」的問題，
因為2024 年為Key Year，如果 GEO沒法在 2024 前解決問題，
GEO 很可能無法償還債務，形成違約。
所以GEO 很可能削股息、轉成Company、祈禱 美國少一點「左膠」。
但除了 「美國少一點「左膠」」這個選項外，其他的選項也會傷害 「普通股」的持有者。
如果拜登上台的話，GEO 更加要「自求多福」
GEO Bond 2022 &2023 是十分優秀的Bond ，但普通股的話，就要計計數
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按：
- 「暗黑Admin 」同我睇左尼篇文，唔好講我無提過你。
- 點解甘多人喜歡 GEO ！？
