Q3 2021 季結 - 投資第二年，邁向第三年 （下）
誠如上文所說，整個Q3 整個港股也是慘叫聲中度過，
在海外市場，Kano 一路把手往外伸，經小注買入 UK 、EUR 及 AUD 資產。
並在9 月美股回調之際進行換貨。
買入 ：
- 在回調中總算是買了一點Google（US：Goog） 會長期持有，並搵位增持。
- ASML 的Guidance 十分吸引，於9 月回調中首度入手。
- 在ADobe 22/9 的財報日，成積不錯，但股價急跌，在627 的位置買入小量的Adobe。
買入一點，然後在9月回調時換貨增持。
（數簿做埋估值，傳送門在這。）
- 優先股：ALIN PRA 意外地中招，停了股息，
因為猜想到BAM 的主意，決定加了點注碼跟它拖下去。
（同時手持BAM 及 ALIN PRA，當然是等下去。）
（Kano 最後一支 優先股 也算是沒有了。）
- 看了看BAM 的成積表，發現BAMR 的身份比想像中更重要，極具投資價值，
成積表發表當天兩者股價上演跳水，果斷加注 BAM @～55 & BAMR ~ 59
雖然在回調中，兩者一直往下掉，但相信 市場仍未發現其爆發力。
- 有些人也會發現 Kano 在過去兩季一直買入 天然氣 / 石油 來打一波 Value PicK，
如要跟機請小心。（這會是有風險的打法）
- 在能源上，Kano 決定 重倉 中遊能源，副倉 上遊能源 來打一場 Value Pick。
即是有關投資會最終清掉，不會做長期投資，
能源的問題 一來是博奕，一來是需求，另一個是供應問題。
因為左膠的緣故，供應極難增加，能源價格 應是一場 長達數季的事情。
想到 在 Q2 布局能源，主因是對左膠的了解及對常識的推論，
另一面則是會留意 Warren 動向，只因其於去年買入 能源、原材料 及 醫藥，
根本上是提早兩個周期布局，每一次思考時，也不得不 配股兩老的智慧。
（醫藥 及 原材料 在Kano 的能力圈之外，直接 Pass 掉。）
- 關於 金界（SEHK： 3918），金界是少數仍在虧損的注碼，
Kano 對金界長期睇好，其投資理念從沒改變。
處理方法自然是： 現金流 ！回血 ！ 買貨！
而由於 15/9 金界的重新開放，加上 當地極高的打針率，Kano 相信 黑暗的時刻經過去。
- 於 新創建 （SEHK：659）業績前埋下陷阱，股息增加是基本，好運一點會有 Bonus。
可惜沒有特別息，該公司有不錯的現金流及低估值，容錯空間不錯。
但其 股息政策令人想起 （SEHK： 1038） 長江基建，需要細心留意。
長遠而言希望不會 （1038化），新創建 是一張好牌，希望鄭家打得順手。
賣出：
- 因為長期利率在歷史新低，通脹來得比想像中快，相信 FED 比預期中更快「減少QE 」，加上。財政部持續發行國債，所以決定減持了大部 分的PTY，由成本～13到21.3 賣出，連同年多的股息回報，實在不錯.
- 及後 PTY 出現減低股息，決定把剩下的出清 @19.6，全換 RQI @16.5， 繼續回血。
- 關於 Bond CEF 的打法，仍待 進入加息周期後，待機活動，
可能會是Bond，可能會是 Bond CEF，全視乎機會在那。
（事後回睇，确是做對了決定，賣出Bond CEF 換入 Equity ）
- 巧合地做了一個 風大 及 老爺 同樣的決定，把手中的REI.UN 清掉，
買入價平均16.2，22.76 清出，連同股息回報算是不錯。
把大部分所得重投手上的現金流資產，（ENB / DFN / ENS / UK stock）現金流再度加強。
- 把手中的SOT.UN 清掉，又是價值回歸之故，所得減槓桿。
待機名單：
- 清減港股是必然的。
粵海 （SEHK：270 ）及 首程 （SEHK：697）則是放上賣出提案，只要價錢一到便會賣出。
