隨筆手稿： 再談 2588 中銀Air Leasing

 隨筆手稿： 2588 中銀Air Leasing 

剛巧跟朋友聊了一下 這家公司，

順手整經便是一篇短文。

上次提及2588 之時，

大約是 人血鏝頭 及 價值教育 。

這兩篇文到現在看回 仍有一絲絲回味。

(最近無時間睇書，功力果然退步了) 

先說明一下： 

今日收市出 Report。

我在今天收市前 $74 賣出 2588. 

按成本價 $48 計算，

持貨快一年回報有 54%，

計及股息的話，回報不錯。

在談及2588 前，

講先看一下 早前的盈警消息 

看了後，想一想你的睇法

方繼續睇下去

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就於早前的推斷，

2588 的基本面大幅上升，

股價更突破了 肺炎前的水平，

處於 歷史新高，

持股的機會成本上升。

由於 沒有足夠的數據推斷，

難以報告前推算基本面的上升幅度。

但當股價創了 歷史新高，

卻發出盈警時，

便令人推算「盈警」的目的。

由於 2588 的股息是按 Net profit 計算。 

「我們的股息政策保持不變，即向股東派息總額至高為全年稅後淨利潤的35%」

所以很有「洗大澡」的可能性，減低 股息支出 及 股東期望。

事實上亦如此， 於投資 及 plane 上有巨額減值 。

- 權益工具投資虧損年內，本集團獲發行Norwegian Air Shuttle ASA（「NAS」）的上市股票，作為因企業重組而取消若干租賃應收款項的對價。權益工具投資虧損因權益工具銷售所得款項與初始確認公允價值之間的差額而產生。截至2020年12月31日，所有該等股份均已出售。

 

而事實上，

由於2588 吃了大量的人血鏝頭，持機上急升 及 OCF 上升13% ，加上收租率達 99.X%

基本面上升同時，收租率冠絕同行。

老實說，2588 比肺炎前更具投資價值。

但問題是，

不少人投資2588 是為了股息回報，

現今股息受 「洗大澡」影響而下跌。

加上該股票流動性偏低，

我相信於星期五 或 下星期一會有沽貨壓力。

（圖於 TG內一班有經驗的投資者看法，所以我很放心市面散戶的想法。）

（豬隊友 也是 隊友，投資時 多計一步：豬隊友的操作）

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返回上文，

正正是因為 基本面增強，盈警會令我擔心會帳目洗大澡，

一班「豬隊友」會賣出大量持股，

所以我在今天收市前賣出 持股，

如果 2588 於 近期股價下跌至 65 左右，我會多謝豬隊友，然後重新上車。

如果2588 沒有特別波動，我便投放資金在其他 落後的優質股。

這便是我的解答。